点击更换验证码
早:抓好结构性机会

栏目:   作者:章 云(资格证书号:A0170615080001)   时间:2024-02-26   查看:

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!


(北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【市场信息

【习近平主持召开中央财经委员会第四次会议强调 推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新 有效降低全社会物流成本】中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平2月23日下午主持召开中央财经委员会第四次会议,研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题,研究有效降低全社会物流成本问题。习近平在会上发表重要讲话强调,加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措,要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。物流是实体经济的“筋络”,联接生产和消费、内贸和外贸,必须有效降低全社会物流成本,增强产业核心竞争力,提高经济运行效率。中共中央政治局常委、国务院总理、中央财经委员会副主任李强,中共中央政治局常委、中央书记处书记、中央财经委员会委员蔡奇,中共中央政治局常委、国务院副总理、中央财经委员会委员丁薛祥出席会议。来源:财联社

 

【2月制造业PMI数据将公布】3月1日,国家统计局将公布2月制造业PMI数据。1月份,中国制造业PMI为49.2%,比上月上升0.2个百分点。1月份,生产指数为51.3%,比上月上升1.1个百分点,升至近4个月以来的高点。1月份,新订单指数为49%,比上月上升0.3个百分点,其中反映外部需求的新出口订单指数比上月上升1.4个百分点,市场内外需求景气度有所改善。来源:中证报

 

【中信证券:市场有望步入内生修复通道】资本市场监管做优存量,央国企预期回报提升,市场有望步入内生动力驱动的修复通道,央国企的大股东增持、加大分红回购、产业链并购重组逐步落实,有望支撑优质蓝筹的持续性行情,也将成为今年最重要的配置主线之一,小微盘受交易博弈的影响异常显著,后续预计还将受到量化产品赎回的压力影响,而有产业催化的科技成长有望成为今年另一条投资主线。首先,市值考核改革的预期有望不断兑现,支撑优质央国企蓝筹的持续性行情,300余家公司公布质量与回报提升方案,资本市场监管做优存量,投资者回报环境有望稳步改善,市场有望步入内生动力驱动的修复通道。其次,小微盘受交易博弈的影响异常显著,量化产品持仓市值再次下沉,是小微盘短期超额收益的直接驱动,后续预计其还将受到量化产品赎回的压力影响。再次,产业催化和并购预期支撑下,科技成长有望成为今年另一条投资主线。最后,5年期LPR现历史最大降幅,政策针对痛点发力,有助于稳定地产产业链,而“两会”召开在即,预计宏观政策部署不会低于市场预期。来源:财联社

 

【中金公司:修复行情有望延续】指数修复至关键整数关口后虽不排除有交易层面的短线扰动,但考虑到目前A股市场估值仍处于历史偏底部位置,与全球市场比较处于明显偏低水平,纵向及横向对比均具备较好的投资吸引力,上述利好因素仍有助于继续提振投资者信心。站在当前时点,我们认为2月初至今的修复行情仍有望延续,后续建议继续关注资本市场改革预期及稳增长政策的力度与节奏。风格方面,近期流动性环境改善后,小盘风格涨幅高于大盘,小盘风格短期仍有望占优但与大盘的收敛速度将有所减缓。行业配置上,年初至今调整较多且近期有科技进步预期驱动的TMT领域仍有望有相对表现,互联网、计算机、电子板块有望继续活跃。来源:财联社

 

【广发证券:历史上的中级反弹形成于过度悲观后的基本面预期修复】历史上中等级别的超跌反弹形成于过度悲观后的基本面预期修复,预期的修复可能来自于政策或者高频数据。如果是总量政策或者经济高频数据的改善,则经济周期类的板块引领反弹。如果是产业政策或者产业基本面的变化,则景气成长类的板块引领反弹。中级别反弹的全时间段中,主要演绎估值修复,估值弹性大的中小股票反弹幅度较大,相反稳定类品种相对落后。中级别反弹之所以仅仅是反弹而不是反转,最终原因是没有看到整体ROE的趋势改善。当前,最先出现基本面预期变化的是以Ai为代表的产业进展和以春节消费为代表的经济高频数据。相关板块形成初步反弹。后续如果能形成中等级别的超跌反弹,还需要有进一步基本面预期的变化,要么是经济基本面预期变化:包括两会工作报告的政策,或者3月地产高频销售数据;要么是产业基本面预期变化:包括但不限于围绕氢能源、Ai、卫星的政策和产业进展。来源:上海证券报

 

【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析

 

 

      上周沪深主要股指呈现沪强深弱、震荡上行的走势,量能整体略有放大。活跃市值震荡上行,资金有明显的进场动作。

 

       从上证指数走势来看:股指连续八连阳走势并站上3000点整数大关和半年线,虽然上攻过程中指数在前期平台位置盘中有所震荡,但盘中资金逢低买入强势拉升的意愿较强,走势较为强劲,总体是空头做空力量不足、多方占主动权的局面。目前指数自去年5月份3418点以来的形成的下降趋势线位置,筹码密集峰一带有一定的技术和心理压力,该位置的区间在3020-3050点一带。由于近期上攻过程中成交量总体萎缩,指数能否维持强势上涨格局还需主力资金的进一步进场和成交量的放大,否则指数在关键位置可能会有震荡的需求。不过,在政策预期较高的背景下,指数下调空间有限。从0Z指数走势来看:该指数继续上涨,沪深两市上涨个股家数远多于下跌个股家数,总体维持较高的赚钱效应。综合来看深成指和创业板市场走势明显弱于上海主板市场指数走势,普涨走势中呈现“沪强深弱”的结构性分化特点,不排除整体市场的走强仍有“国家队”对大盘权重积极操作的可能。同时,目前该指数的市场盈亏(CYS13)指标达到4.34,历史上该指标数值短线达到5附近,市场获利盘和解套盘的抛压会增加。近期操作上应继续做好中短线仓位的策略应对,中线仓位应持股和低吸为主;短线操作上不激进追涨,以超跌反弹的操作策略应对,尤其是反弹至重要压力位(筹码密集峰、前期平台等)主力资金流出的品种应根据信号做好高抛低吸。

 

        从上周多空资金流向来看:70个板块多空资金全部呈现净流入的状态,整体板块主力资金维持较高的进场积极性。其中计算机应用、传媒服务、银行、证券保险、通信设备、专用设备、汽车零部件、元件等板块资金流入居前超50亿元;公交、机场港口、渔业、高速公路、农产品加工、铁路设备、纺织面料等板块资金流入较少。资金流入居前的主要集中在央企AI概念发酵引发的国资云、数字经济、工业设备等科技制造成长类板块,以及低估值高股息的金融等板块上,资金流入较少的板块主要在弹性相对较小的部分冷门板块上,总体上科技类板块维持市场资金的炒作情绪,低估值高股息板块呈现轮动的特点。由于大盘连续上涨并面临关键技术位置,需要增量资金的进一步进场维持强势走势和热点的活跃度,部分涨幅较大的品种有震荡的需求。同时,眼下部分产业利好政策出台,科技制造成长类题材性炒作机会有望维持较高的活跃和结构性赚钱效应。眼下选股上应继续坚持“避高就低”原则,短线可参与低位有利好消息驱动的超跌品种,如设备更新等利好消息带来的工业母机、专用设备、通用机械等板块机会;中线继续加大年报业绩增长超预期、低估值品种,尤其是四季度有牛机构、牛私募、超级牛散增仓品种的挖掘和配置。如图1:

 

 

        本文反映当前观点,该观点可能随着时间推移而改变。相关资讯来源于公开信息,本文仅供参考,不构成投资建议,祝投资顺利! 如果您看懂了,一定要点“完全看懂了“按钮”,不要忘了点“顶”哦!