（北京指南针科技发展股份有限公司提供）

【市场信息】

【《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》修订发布：允许外国自然人实施战略投资 放宽外国投资者的资产要求】商务部会同中国证监会、国务院国资委、税务总局、市场监管总局、国家外汇局，以坚持进一步扩大开放，支持长期投资、价值投资，防范化解风险为原则，深入研究修订优化《办法》。修订后的《办法》主要是从五方面降低了投资门槛，旨在进一步拓宽外资投资证券市场渠道，发挥战略投资渠道引资潜力，鼓励外资开展长期投资、价值投资：一是允许外国自然人实施战略投资。二是放宽外国投资者的资产要求。三是增加要约收购这一战略投资方式。四是以定向发行、要约收购方式实施战略投资的，允许以境外非上市公司股份作为支付对价。五是适当降低持股比例和持股锁定期要求。来源：财联社

【非农公布后，美联储11月降息25BP的概率上升至99.7%】据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为99.7%，维持当前利率不变的概率为0%，降息50个基点的概率为0.3%。到12月维持当前利率不变的概率为0%，累计降息25个基点的概率为19.5%，累计降息50个基点的概率为80.3%。非农公布前，美联储到11月降25个基点的概率为93.1%，维持当前利率不变的概率为6.9%。到12月维持当前利率不变的概率为5.2%，累计降息25个基点的概率为94.8%。来源：财联社

【成长板块热度骤升 机构密集调研布局】在回暖的市场环境下，投资者风险偏好有所提升，机构加大了对成长板块的调研力度。10月，机构重点调研了科技、医药等行业，多位知名基金经理更现身调研名单。站在当前时点，多家机构表示，看好权益市场后市机会，有不少结构性机会可以把握。展望后市，机构普遍持乐观态度。博时基金表示，近期政策利好频频，乐观看待经济后续走势。同时，海外重要经济体陆续开启降息周期，或将刺激外需释放，有望带动我国出口边际回升。尽管海外依然存在一些不确定性因素，但外部因素对A股走势的扰动或将逐步减弱。 来源：财联社

【33家百亿元级私募三季度重仓221家A股公司】随着A股上市公司2024年三季报披露收官，多家百亿元级私募机构的重仓股情况也被揭晓。统计数据显示，共有33家百亿元级私募机构旗下产品，出现在221家A股上市公司三季报的前十大流通股股东名单中，合计持股市值达675.31亿元。从重仓股行业分布来看，专用设备、光学光电子、汽车零部件、化学制品、化学制药、计算机设备、医疗器械等行业成为百亿元级私募机构的“聚集地”。同时，多数百亿元级私募机构乐观看待后市，认为政策落地和基本面改善将带动A股市场开启第二轮行情。来源：财联社

【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析

     上周沪深主要股指呈现窄幅震荡、总体下跌的走势，成交量较前一交易周略有放大。活跃市值高位震荡、小幅上涨，资金总体仍保持较高的活跃度。

      消息面：本周将迎来多重重要事件消息的落地。11月5日美国大选投票日，预计11月6日基本敲定选举结果；11月6日-11月7日美联储议息会议召开，从美国公布的最新非农数据来看，预期降息25个基点的概率较高。11月4日-11月8日“全国人大常委会”召开。美国大选窗口期，会增加市场短期的观望情绪，尤其是特朗普当选对市场做多情绪和出口均有一定的影响。不过，当前影响市场的核心要素是国内的政策导向和经济数据的表现，在美联储11月降息预期较高背景下，“全国人大常委会”明确财政政策增量空间之后，如果政策超市场预期或管理层预期管理较好，将对冲外部因素的影响，有助于市场的稳定和夯实中期向好的政策、经济基本面逻辑，本周应密切关注相关重要事件的落地情况。从上证指数走势来看：股指连续围绕5日、13日成本均线窄幅震荡，尤其是上周三至周五，市场在温和放量的情况下，连续收出“十字星”，说明短期多空双方有一定的分歧，并维持相对平衡的状态；也进一步能够看出，在重大事件落地之前，资金总体维持观望和谨慎的态度。本周随着美国大选、美联储议息和财政政策明朗之后，股指也将面临方向性选择。从0Z指数走势来看：该指数连续上攻临近10月8日放量K线压力之后，震荡幅度明显加大，并且伴随着低位的筹码上移，尤其是上周五科技成长、重组类品种出现了明显的筹码松动和下跌，可以看出资金在中小盘品种上有一定获利了结动作。这一点，在上周的早评中已经提醒过大家，中小盘品种的投机炒作氛围较大，警惕震荡的风险。该指数短线跌破5日成本均线，考验13日成本均线的支撑。由于部分题材股获利盘较为丰厚，加上管理层对重组类品种的监管加强，短线仍有震荡的空间。短期结构牛指标组显示：熊股数量处于低位，马股数量低位横盘有向上拐头的趋势，牛股数量高位震荡有下降的趋势，应继续防范部分强势股向马股转变的风险。短线操作上，不宜激进追涨，优质底仓继续持仓为主；浮动仓位上，不同仓位的投资者操作策略不同，仓位重的投资者对于筹码松动、主力资金明显流出的个股做好仓位的调整；仓位控制较好的投资者，应紧盯政策导向顺势而为。

       从上周多空资金流向来看：70个板块中51个板块资金净流入，19个板块资金净流出，整体板块主力资金维持较高的进场积极性。其中证券保险、主营房地产、贵重金属、光学光电子、计算机设备、金属非金属新材料、普通有色、汽车制造及服务等板块资金流入居前；电气电源设备、电子半导体、传媒服务、元件、生物制药、通信设备、西药、医疗器械与服务等板块资金流出居前。资金流出居前的板块主要集中在行业景气度不明朗的新能源相关板块，以及整体活跃度较高的半导体、人工智能等成长板块上；资金流入居前的板块主要集中在前期活跃进入震荡走势的金融地产板块，弹性较大的科技类板块，前期整体涨幅相对较小的有色金属等板块上。总体可以看出，科技成长类板块资金开始有所分歧，强势股有一定的补跌风险。同时，资金开始切换至一些低位或处于震荡的板块中，风险偏好有所降低。由于当前处于重要事件和政策明朗的窗口期，资金的观望情绪会增加，本周应盯紧政策和事件落地情况再顺势操作。近期选股上应做好长短结合、稳健配置，上市公司三季报披露完毕，中线选股上应多关注业绩，尤其是业绩已经公布，业绩增速超预期，有牛机构、牛私募增仓、尚未大幅脱离成本的品种要积极挖掘和关注。短线选股不宜太激进追涨，关注政策落地情况，尤其是财政政策的增量空间，如果超预期，可以适当关注经济顺周期相关的有色、消费等板块的机会。如图1：

       本文反映当前观点，该观点可能随着时间推移而改变。相关资讯来源于公开信息，本文仅供参考，不构成投资建议，祝投资顺利！ 如果您看懂了，一定要点“完全看懂了“按钮”，不要忘了点“顶”哦！