（北京指南针科技发展股份有限公司提供）

【市场信息】

【国常会重磅部署提振消费】李强昨日主持召开国务院常务会议，研究提振消费有关工作。会议指出，要切实转变观念，把提振消费摆到更加突出位置。会议指出，加大外资企业境内再投资支持力度，鼓励外资在华开展股权投资。会议还指出，支持新型消费加快发展，促进“人工智能+消费”等。来源：财联社

【春节期间全国汽车、家电家居、手机数码产品等以旧换新销售额超310亿元】国家发改委发布数据，春节期间（2025年1月28日—2月4日），全国消费品以旧换新活动火热开展，汽车、家电家居、手机等数码产品等以旧换新销售量达到860万台（套）、销售额超过310亿元，家电、手机销售收入同比大幅增长约166%、182%，手机等数码产品成为今年春节“新年货”，消费市场活力有效提升。来源：财联社

【私募调研热情高涨 投资信心环比提升】第三方机构私募排排网最新监测数据显示，截至1月31日，1月份共有645家私募机构参与A股上市公司调研，调研覆盖90个申万二级行业中的294家A股公司，合计调研次数达1694次。与2024年12月的1618次相比，2025年1月私募调研次数环比增长4.70%。值得注意的是，考虑到1月初元旦假期和1月末春节假期因素，当月私募机构的调研热情高涨。相关数据显示，1月份私募调研次数前十的A股公司分别为：澜起科技、炬光科技、丰立智能、水晶光电、瑞鹄模具、稳健医疗、纳科诺尔、易点天下、新宙邦和铖昌科技，这10家公司1月份被私募调研的次数均在27次以上。此外，1月份被私募机构调研的294家A股公司中，132家公司当月股价实现上涨，占比为44.90%，其中，股价涨幅居前的被调研个股主要有钧崴电子、长盛轴承、五洲新春、福莱新材、凯尔达和安培龙等，这些个股1月份的股价涨幅均高于40%。从调研次数居前的私募机构方面看，私募排排网的监测数据显示，淡水泉、高毅资产、和谐汇一、聚鸣投资等百亿级私募在1月份的调研次数位居前列。来源：财联社

【英仕曼乐观看待中国股票：关税冲击实际有限 增长转折点即将到来】近日，全球最大的公开上市对冲基金公司英仕曼集团（Man Group）亚洲股票主管安德鲁斯旺（Andrew Swan）表示，他对中国股票的投资前景十分乐观。一方面，他认为，市场所担忧的特朗普关税对中国经济的实际影响有限，另一方面，他预计中国正准备实施经济刺激和重大结构性改革，而这将为中国企业带来强劲回报。斯旺认为，科技发展——包括以DeepSeek为代表的AI技术领域的发展——以及经济模式变化，将对中国的投资回报前景带来更大的影响。将看到一种不同的经济模式出现，不仅仅（政府）是对经济的周期性支持，而且我相信我们正处于一个增长模式即将发生重大结构性变化的转折点。当这些预期开始好转或超过预期时，股市就会表现得非常好…（中国）企业盈利能力目前处于历史低点，估值也接近这一水平。因此，只要企业盈利能力出现任何改善，就可以带来非常强劲的投资回报。来源：财联社

【中信建投策略：跨年行情正如期展开 留意结构交易过热】2月10日，中信建投策略陈果团队发文称，上周市场表现强势，市场情绪大幅提振。美元指数回落和节后微观流动性改善分别从宏观和微观两个层面对市场上行提供了支撑。同时近期政策表态积极，预计市场目前震荡上行的行情有望持续至两会。DeepSeek横空出世，强化“信心重估”逻辑。对AI+投资主线中期看好逻辑判断不变，短期投资者也需注意部分主题交易拥挤度接近历史最高水平，操作上不宜盲目追高，市场可能随时会迎来一定的震荡与结构轮动，可以积极关注其他政策受益方向，核心龙头公司可逢调整积极布局。关注行业：非银、机械设备、电子、通信、传媒、计算机、有色、钢铁等。关注主题：供给侧改革、人形机器人、智能驾驶等。来源：财联社

【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析

    昨日沪深主要股指呈现高开震荡、小幅上涨的走势，成交量没有明显萎缩。活跃市值强势上涨，资金进场积极性较高。

    从上证指数走势来看：股指在中短期成本均线上方继续小幅上涨，多空资金继续小幅净流入，中短期趋势继续向好。盘面上，以DeepSeek为核心的人工智能概念持续活跃，并且向应用方向扩散，如医疗信息化、财税、数据要素等。同时，地产、部分消费等板块同步走强，资金维持较高的积极性和风险偏好。虽然短期指数上行的K线实体有所减小，但是短期热点的活跃有望维持当前的强势走势。目前股指距离3350点筹码密集峰一带处于筹码真空状态，技术上仍有上行空间。在美国关税政策消化和两会前政策预期较强的阶段，股指短期有望保持强势的格局。同时，一旦指数反弹修复至上方筹码密集峰和前期平台位置，叠加科技成长类板块连续活跃之后，短线可能会出现一定的拥挤度，重要技术压力位置应关注外部因素扰动和资金流向，如果成交量萎缩和多空资金流出资金出现分歧，防止指数短线冲高震荡的可能。从0Z指数走势来看：该指数强势上涨，多空资金净流入440亿元，相比上海市场资金流入较为明显，沪深两市上涨个股家数和下跌个股家数比超过3:1，中小盘个股维持较高的赚钱效应。当前活跃市值已经上攻至34日和无穷成本均线一带，短期突破的可能性较大，市场整体强势个股有望维持。短期结构牛（大盘）指标显示：熊股数量快速下降至15%左右，马股数量比例快速抬升70%以上，牛股数量拐头抬升，说明市场超跌反弹机会演绎相对充分，注意大盘前高关键位置部分横盘马股震荡分化的需求。短线操作上，仓位重的投资者紧盯关键位置资金流向应做好短线仓位的调整，仓位控制得当的投资者可积极把握结构性机会。

    从昨日多空资金流向来看：70个板块60个板块资金净流入，10个板块资金净流出，整体板块主力资金维持较高的进场积极性。其中计算机应用、传媒服务、元件、医疗器械与服务、百货零售、网络与通信、计算机设备、汽车制造及服务等板块资金流入居前；电气电源设备、通用机械、输变电设备、金属非金属新材料、航运、煤炭炼焦、火电、饲料养殖等板块资金流出居前。资金流出居前的板块继续集中在弹性较小的高股息相关板块，机器人、新能源等相关板块上；资金流入居前的板块主要集中在以DeepSeeK为核心的人工智能板块、智能驾驶，以及部分消费等板块上。总体上，DeepSeeK核心概念走出了较强的延续性，周期类板块也轮动走强。周期类、消费类板块的走强，一方面是对未来政策的预期，另一方面是资金高低切换或有补涨的可能，再者需要成交量的放大维持，如果成交量出现萎缩状态，个股分化可能会加大。同时，机器人等板块出现了一定的分歧。DeepSeeK概念连续走强以及应用端相对充分演绎之后，应防止短线的拥挤度带来分化的可能。所以，选股上，不宜激进追涨连续大涨的强势股，防止高位品种震荡带来的风险。中线底仓应继续秉承“避高就低”原则，基本面维度可优选年报业绩预增的低估值、高股息或成长潜力品种；资金面可关注近期震荡期间，主力资金潜伏吸筹力度大或技术上刚刚突破的品种；短线选股重点关注低位+政策消息驱动的题材概念股。如图1：

    本文反映当前观点，该观点可能随着时间推移而改变。相关资讯来源于公开信息，本文仅供参考，不构成投资建议，祝投资顺利！ 如果您看懂了，一定要点“完全看懂了”按钮。最后不要忘了点“顶”哦！