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【市场信息】

【特朗普要求以色列减少对黎巴嫩的打击 确保美伊谈判顺利进行】有消息人士称，伊朗方面已告知谈判斡旋方巴基斯坦，在黎巴嫩实现停火之前，伊方代表团不会参加与美国的和谈。此前，4月9日，伊朗外交部副部长赛义德·哈提卜扎德表示，伊朗代表团将前往巴基斯坦首都伊斯兰堡参加谈判。特朗普要求以色列总理内塔尼亚胡减少对黎巴嫩的打击，以确保美伊谈判顺利进行。有消息人士称，以色列与黎巴嫩的谈判预计将于下周初开始。来源：财联社

【特朗普再次威胁 霍尔木兹海峡传来最新消息】当地时间4月8日，美国总统特朗普表示，所有美军舰船及飞机与军事人员和装备都将留在伊朗周边，直至达成“真正协议”并得到全面履行。他还警告称，若协议未能履行，“开火行动”将随之启动，其威力与规模将远超以往。另外，美国国防部长赫格塞思称，伊朗必须放弃其高浓缩铀库存，否则美国将“拿到它”。不过，伊朗驻巴基斯坦大使穆加达姆9日在社交媒体上发文说，尽管以色列方面屡次违反停火协议，但应巴基斯坦总理夏巴兹邀请，伊朗代表团将于9日晚抵达伊斯兰堡，就伊朗方面提出的10项停战条款展开严肃对话。与此同时，霍尔木兹海峡的最新动态也备受各方关注。据最新数据，美国和伊朗宣布停火后，8日仅有4艘船只通过霍尔木兹海峡，是4月份以来最少的一天。来源：财联社

【机构：预估2026年中国人形机器人市场产量将年增94%】《科创板日报》9日讯，根据TrendForce集邦咨询最新人形机器人深度研究报告，2026下半年全球人形机器人产业将进入商业化的关键期。其中，中国厂商锁定的商用化目标与场景逐渐明确，并积极提升产量，预估将激励2026全年中国人形机器人市场产量年增高达94%。宇树科技、智元机器人凭借盈利能力与量产进度，在激烈竞争中脱颖而出，预估两者合计将囊括近80%的出货占比。来源：财联社

【华西证券：电力设备需求旺盛 看好海外业务有望取得突破的出海企业】　华西证券研报表示，受北美电网改造升级&AIDC建设放量驱动，电力设备需求旺盛。掌握优质渠道资源、技术实力领先、积极布局相关产能的企业有望充分受益，持续看好海外业务有望取得突破，海外业务毛利率高的出海企业。重点看好短缺逻辑硬&订单有望持续落地的变压器&燃机产业链，整体兼具强β&强基本面。来源：财联社

【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析

    昨日沪深主要股指呈现低开震荡、小幅下跌的走势，成交量较前一日略有萎缩。活跃市值冲高回落、小幅下跌，资金整体进场积极性有所下降。

    消息面，美伊达成两周停火协议之后，一度提振全球资本市场的做多积极性。但是，随后以色列持续袭击黎巴嫩，霍尔木兹海峡航运再度受阻，油价反弹，市场资金避险情绪再度抬升，部分资金从科技成长板块回流至油气资源等板块。目前影响市场走势和资金操作积极性的重要变量，依然是美伊谈判进程和结果。如果谈判结果向好，无疑会再度激发市场做多积极性。相反，如果谈判结果低于预期，短期市场避险情绪会再度抬升。眼下处于美伊谈判的窗口期，谈判的不确定性会增加资金观望情绪，市场总体处于反弹后的观望阶段。上市公司年报、一季报披露阶段，在弱势震荡筑底的阶段，市场短期题材炒作的力度会相对减弱，机会会向确定性高的业绩方向切换，个股分化会加大，大盘整体指数难有大的表现。由于国内一季度经济运行总体较好，叠加稳经济政策定调和落实较为积极，市场仍会表现出一定的韧性，近期走势将以阶段震荡筑底为主。从上证指数来看，周三股指强势反弹至4000点大关附近，由于中东局势的反复性，造成短期缩量小幅调整，多空资金净流出34.91亿元，总体上资金并没有出现恐慌性的抛售。短线走势来看，股指站上5日成本均线，并且突破3月底到4月初的小平台位置，短线趋势有所好转。从近大半年的市场走势来看，技术上走出以4000点整数大关为中枢的3800—4200点的箱体走势。目前4000点位置既是13日、34日成本均线黏合处，又是1-3月震荡平台的颈线位置，有明显的技术压力，波段趋势没有明显转强。从筹码密集峰来看，上方筹码密集峰在4080点—4150点一带，距离当前股指仍有一定的距离，短期筹码的真空地带压力相对较小，理论上有技术反弹的空间。但是，能否反弹持续，还需中东局势的进一步好转，否则资金追涨积极性不高，难以形成大的突破。在美伊谈判、年报和一季报业绩披露的窗口期，股指可能围绕3950—4050点区间震荡，能否向上或向下突破重点关注中东局势的发展。从0Z指数走势来看，股指小幅调整，全市场超过4200只股票下跌，个股走势从前一日的普涨走势转为普跌调整走势。同时，多空资金并没有大幅流出，小幅净流入35.40亿元，意味着中东局势的反复性对市场并没有形成新一轮的恐慌杀跌走势。技术上，股指强势反弹之后，面临34日成本均线和无穷成本均线的压力，中东局势的不稳定性，并不支持股指进一步向上拓展空间。同时，近期只要谈判期间没有超预期的不利因素出现，市场将以缩量震荡为主。近期操作策略应继续采取稳健策略应对，总仓位控制在6成左右，底仓持股为主；短线仓位大盘上涨不追高，低吸操作为主，部分品种应趁反弹根据关键位置资金流向和短线决策信号做好仓位调整。

    从昨日多空资金流向来看，70个板块中31个板块资金净流入，39个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性明显降低。其中元件、光学光电子、计算机设备、电子半导体、通信设备、汽车零部件、专用设备、电气电源设备等板块资金净流入居前；计算机应用、传媒服务、证券保险、医疗器械与服务、银行、西药、基础建设、百货零售等板块资金净流出居前。资金净流出居前的板块主要集中在AI算力相关的光模块、PCB、液冷服务器等行业景气度比较高的方向，以及部分新能源等板块上。总体上来看，科技制造板块普涨之后出现一定的分化，尤其在中东局势反复的背景下，科技制造整体机会受到压制。不过，AI算力硬件近期逻辑较为确定，在全球AI军备竞赛没有减速，业绩兑现度较高的逻辑下，资金介入相对较深，中线机会较为明确。同时，半导体芯片受益于国产替代和涨价，可继续关注。本月是年报、一季报业绩披露高峰阶段，市场焦点从题材炒作转向业绩验证，建议围绕一季报业绩高增长或超预期的方向布局。相反，需防范业绩不及预期、亏损个股的风险再度释放。选股应继续遵循“业绩确定+低估值+政策催化”三大原则选股。短线超跌品种，需关注距离上方筹码密集峰和技术压力有一定距离且主力资金积极进场的个股；中线选股，优先选择研发投入高、订单确定性强的龙头企业，规避单纯题材炒作标的；顺周期板块重点关注具备涨价能力的资源类企业与产能优化后的细分龙头。中东军事冲突一旦再度爆发或升级，银行、电力、煤炭、公共事业等业绩稳定增长、高股息等板块机会会增加，重点关注现金流稳定、盈利稳定、股息率超3%的优质标的。如图1：

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