【市场信息】

【世界银行：中国经济增长保持韧性】世界银行7月7日在京发布最新一期中国经济简报。报告称，尽管面临供强需弱和全球能源供应冲击，中国经济增长总体保持韧性。报告显示，今年前5个月，受国内外人工智能相关的强劲需求推动，中国高技术产业投资同比增长4.5%。从出口侧来看，中国技术密集型产品的强劲外需支撑中国出口保持景气。与此同时，中国科技相关进口显著扩张，反映人工智能相关资本开支加速以及对技术密集型出口生产所需零部件的需求增长。报告认为，尽管面临全球能源供应冲击，中国依托多元化的能源进口来源、较高的可再生能源占比，以及临时成品油零售调控等措施，有效缓解了对经济的影响。报告称，从中期来看，协调推进结构性改革，如地方政府化债和破除民营经济隐性壁垒等举措，有助于解决内需不足，加速经济再平衡过程。减少就业与技能错配将帮助劳动者更好获得就业机会，进一步支持中国经济转型。来源：财联社

【美军称开始对伊朗发动系列打击】当地时间7月7日，美国中央司令部表示，美军中央司令部部队已开始对伊朗发动一系列强力打击，以回应伊朗针对国际水道中由平民船员操作的商业航运实施瞄准和袭击。美国中央司令部称，美方打击是对伊朗袭击三艘正在通过霍尔木兹海峡的商船作出的回应，并表示伊朗的侵略行为“没有正当理由、危险”，且“明显违反停火协议”。来源：财联社

【中信建投：坚定看好国产燃机出海】中信建投研报表示，坚定看好国产燃机出海。需求端：西门子能源最新电话会继续强化燃机高景气，公司将未来几年燃机行业年均需求上修至约110—120GW（原90—100GW），明确表示目前没有看到需求放缓。供给端：公司表示当前业内企业扩产行为非常理性，工业型燃气轮机的扩产并不能改变市场的供需失衡，中长期维度来看，当容量、效率和全生命周期成本比短期可获得性更重要时，工业性燃气轮机无法替代大型燃机。此外，公司明确指出在数据中心与超大规模云厂商项目中短交期为稀缺资源，短交期能获得更高的溢价。中信建投认为：回调不改燃机中期紧张平衡。短期市场可能交易订单节奏和海外供给扩张，但产业层面真正稀缺的仍是2028年—2030年的燃机产能和交付能力。且国产燃机本身就是短交期产能补充，对国内燃机链来说，海外进入业绩期有望步入上行空间，展现持续接单能力的公司有望脱颖而出。来源：财联社

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    昨日沪深主要股指呈现低开低走、整体下跌的走势，成交量明显萎缩。活跃市值同步明显调整，资金继续保持一定的离场动作。

    从上证指数走势来看：周一股指继续震荡调整，并且收盘跌破4000点整数大关，成交量明显萎缩，多空资金净流出61.33亿元，短期继续维持弱势震荡探底的走势。对于市场震荡的原因，外部因素上，韩国三星公布业绩，虽然利润暴增，但出现大跌走势，市场解读为存储周期见顶，引发韩国股市熔断大跌，对A股市场本身处于调整中的科技板块形成承压。从内部因素看：近期低位反弹上涨的价值蓝筹股，技术上面临筹码密集峰和前期平台压力，有获利盘和解套盘的抛压。叠加当前处于中报业绩披露窗口期，高位科技题材股和行业改善不及预期的消费地产板块，出现补跌和调整走势，市场板块和个股整体普跌。目前股指在中短期成本均线下方运行，并且创出阶段调整新低，处于相对弱势的状态，短线4000点整数大关失守之后，技术和心理支撑在6月8日低点位置，中短期成本均线黏合处和筹码密集峰重合（4050点一带）技术压力较大。短线市场的缩量调整，说明场外资金观望情绪浓郁，短线资金进场积极性不足。前期早评提醒过，消费等价值类板块短期连续活跃之后，面临筹码密集峰和前期套牢盘的压力，有震荡回调的压力。科技板块由于外部扰动和内部抱团格局的短线瓦解，对市场做多积极性继续有较大的制约。本周市场将聚焦国内外重要宏观经济数据和政策导向，周四凌晨美联储将公布6月份的议息纪要，若措辞偏鹰派，维持高利率或暂缓降息，对科技成长股仍有承压；若偏鸽派，风险偏好会有所修复。国内6月份经济数据会陆续公布，这是判断6月份和上半年经济走向的重要数据参考，也是对下半年政策取向进行判断的重要依据。按照常规，中央政治局会议会在7月底对下半年经济政策进行定调，会对市场走势形成重要的政策指引。市场当前处于上市公司业绩、宏观经济数据公布，以及7月底中央政治局会议召开之前的政策相对真空期，叠加美联储会议和美国再度对伊朗的军事打击，短期场外资金难以大幅进场，市场将维持弱势震荡的走势。从0Z指数走势来看，股指大幅调整，超4700只股票下跌，多空资金净流出113.26元，成交量大幅萎缩，市场的交易情绪降至冰点。截至周一收盘，市场盈亏（CYS13）指标达到-3.777，距离-5的群体性超跌状态较近，如果市场再度调整，或再次出现超跌反弹机会。当前操作上应继续采取稳健的策略应对，总仓位控制在5成左右，底仓继续持仓为主，短线仓位一方面根据资金流向和操盘决策做好仓位的调整，另一方面应在行情震荡阶段紧盯超跌信号做好低吸的准备。

    从昨日多空资金流向来看，70个板块中15个板块资金净流入，55个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性明显下降。其中电子半导体、通信设备、银行、化工新材料、元件、光学光电子、专用设备、传媒服务等板块资金净流入居前；证券保险、西药、医疗器械与服务、普通有色、计算机设备、白酒、汽车零部件、电气电源设备等板块资金净流出居前。资金净流出居前的板块主要集中在近期有所活跃的券商、医药消费板块，以及顺周期的有色金属和存储等科技板块上；资金流入居前的板块主要集中在前期大幅震荡的半导体科技板块，以及防御性的高股息银行上。正如前一日早评判断，消费等价值品种短线有震荡调整的压力，部分处于超跌区域的科技板块资金有所回流，但是回流力度总体不强，难以形成科技板块的整体上涨，市场进入无主线机会引导的赚钱机会明显下降的局面。AI产业中期产业趋势尚未有根本转变，但是由于前期涨幅较大，获利盘丰厚，叠加中报的业绩验证和证伪，相关板块难以整体反弹。部分超跌和逻辑坚实的方向机会会逐步增加，一旦大盘出现群体性超跌机会，半导体设备、算力硬件、机器人等方向有望短线活跃。由于市场处于震荡筑底阶段，叠加中报业绩的验证，煤炭、电力、公共事业等业绩确定和高股息的红利资产有一定低波动、防御性配置价值。消费等方向经过短线的活跃之后，再度进入二次探底阶段，能否企稳和再度活跃需要经济数据的验证和超预期政策的驱动，短线仓位做好止盈止损操作。在市场接近群体性超跌背景下，短线操作上关注美联储6月会议纪要、国内半年度经济数据公布情况，可在相关会议和数据受益方向做好低吸准备。如图1：

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