（7月22日—7月26日周评，北京指南针科技发展股份有限公司提供）

 

【重要信息回顾】

【二十届三中全会《决定》全文出炉，提及资本市场改革十条举措】

1.完善促进资本市场规范发展基础制度。2.健全投资和融资相协调的资本市场功能，防风险、强监管，促进资本市场健康稳定发展。3.支持长期资金入市。4.提高上市公司质量，强化上市公司监管和退市制度。5.建立增强资本市场内在稳定性长效机制。6.完善大股东、实际控制人行为规范约束机制。7.完善上市公司分红激励约束机制。8.健全投资者保护机制。9.推动区域性股权市场规则对接、标准统一。10.稳步扩大制度型开放之中，就明确提到了“有序扩大我国资本市场对外开放”来源：财联社

 

【国常会：研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施】

李强主持召开国务院常务会议，研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施。会议指出，大规模设备更新和消费品以旧换新牵引性带动性强，加大政策支持力度有利于更好释放内需潜力。会议决定，统筹安排超长期特别国债资金，进一步推动大规模设备更新和消费品以旧换新。优化设备更新项目支持方式，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，降低申报门槛，简化审批流程。来源：财联社

 

【证监会：坚持用改革的办法破解制约资本市场平稳健康发展的深层次矛盾和问题 增强资本市场内在稳定性】

中国证监会党委书记、主席吴清主持召开党委（扩大）会议，传达学习党的二十届三中全会精神，研究贯彻落实措施。会议强调，资本市场是改革的产物，也是在改革中不断发展壮大的。这次全会对全面深化资本市场改革作出明确部署。证监会系统要自觉坚持和维护党中央对资本市场工作的集中统一领导，紧紧围绕推进中国式现代化这个中心任务，牢牢把握高质量发展这个新时代的硬道理，突出强本强基、严监严管，坚持以改革助稳定、促发展、优服务、强队伍，坚定不移把全面深化资本市场改革推向前进。来源：财联社

 

【降息！多个关键利率下调 央行接连发布4个重磅消息】

中国人民银行7月22日接连发布4个重磅消息：7天期逆回购操作利率下调10个基点至1.7%；对卖出中长期债券的中期借贷便利（MLF）参与机构，阶段性减免MLF质押品；两个期限的贷款市场报价利率（LPR）下调10个基点；三个期限的常备借贷便利（SLF）利率下调10个基点。这是自2023年8月以来7天期逆回购操作利率首度调整，彰显出货币政策呵护经济回升的决心；SLF利率跟随下调则是为了维持利率走廊稳定；LPR下调将带动实体经济融资成本进一步稳中有降，也可以为居民节约房贷利息负担，增强消费能力；适当减免MLF操作的质押品，则可以增加可交易债券规模，缓解债市供求压力。短期看，这是货币政策强化逆周期调节，支持下半年经济回升向好，提振中长期经济增长预期的重要举措；长期看，本次降息“组合拳”有利于进一步推动货币政策框架演进。此次降息，符合当前经济金融形势需要，有利于加大金融支持实体经济力度，有利于支持经济持续回升向好态势，展现了货币政策呵护经济回升的决心。部分报价行通过下调报价，对报价与最优质客户贷款利率的偏离情况有所纠正。来源：财联社

 

【国资委重磅部署！持续推动产业高端化、智能化、绿色化发展 全面实施“AI+”专项行动】

7月22日至23日，国务院国资委举办中央企业负责人研讨班。会议强调，推进新兴产业持续突破，纵深推进战略性新兴产业、未来产业发展，持续推动产业高端化、智能化、绿色化发展，全面实施“AI+”专项行动，进一步优化人才发展支持政策，加快建立完善精准、差异化、长周期的科技创新考核体系，布局新赛道、培育新动能。国金证券认为，国企改革深化提升行动迎来全面推进的关键之年，国资企业有望继续凭借高市场占比与高并购成功率成为并购重组市场的重要参与方。在新一轮国企改革持续推进和加快发展新质生产力的背景下，科技型央国企实施的产业并购有望引领下一次并购热潮。来源：财联社

 

【做好四方面工作 促进资本市场投融资功能相协调】

近日，《党的二十届三中全会〈决定〉学习辅导百问》出版发行。该书在谈及“为什么要健全投资和融资相协调的资本市场功能”时指出，促进投资和融资功能相协调，符合资本市场发展普遍规律，有利于进一步提升资本市场投资功能，能够更好发挥资本市场融资功能，对资本市场长期健康发展具有重要意义，下一步将从提升对投资者的服务和回报、严格规范融资行为、强化持续监管、加强投资者保护四方面做好工作。来源：财联社

 

【“两新”支持力度加大！两部门发文 3000亿元支持设备更新和以旧换新】

国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》已经国务院同意，就统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。来源：财联社

 

【7月19日至7月25日多空资金增仓前300名中涨幅最小的20只个股】

（本图中所涉及的个股只作为数据展示，不作推荐与暗示。股市有风险，入市须谨慎！） 

 

【资金动向数据分析】

　　从表1的每日六大战区多空资金进出情况中可以看到，虽然在本周二的行情中，空方全面施压，导致当天市场出现大跌，但是周三空方的打压力度就明显减弱，到周四时，继续做空的战区就只剩下沪中大盘一个战区，周五多方则全面反击，各战区均有资金回流。所以就全周来看，多数战区还是以资金流入为主，这就说明大盘的杀跌并未造成全面恐惧，反而有机构在逢低进场加仓，在这种情况下，行情连续大幅下挫的可能性较小，下周市场有望迎来一波反弹。

　　从表2的每日资金流入排行榜前五名来看，本周热点较为散乱，且轮换速度较快，场内缺乏连续做多的板块。可见面对周二空方的强力打压，多方应对较为慌乱，未能及时组织起有效反击，若下周市场中依然无法出现具有人气号召力的持续领涨热点，行情很可能还会有下探动作。

　　从表3的每日资金流出排行榜前五名来看，本周做空较为积极有银行板块和白酒板块，这两个板块在本周五个交易日内均三度出现在资金流出榜前五名之内，且银行板块三次均位列资金流出榜首位。银行板块与白酒板块都具有较大的权重占比，两大权重板块的连续施压对大盘明显压制作用，以致周四与周五很多个股都出现反弹的情况下，指数依然无法站回到2900点上方。但只要多方力量不断加强，人气持续回升，大盘向下的空间就会被封杀，指数反弹也迟早将会出现。

 

【大盘分析】

　　从图2中可以看到，本周一大盘未能延续上周五的上攻走势，指数低开，并在13日成本均线的压制下快速下探，轻松将5日成本均线的支撑击穿，尽管当天下午两点后市场有所反弹，但收盘位置依然没有重新回到5日成本均线上方，使得市场短期走势出现转弱迹象；周二大盘依然低开，指数不仅持续下探，而且出现加速杀跌，最终收出一根长阴线；周三与周四市场持续下挫，并不断创出自5月21日调整以来的新低；周五多方终于进行了反击，可惜力度不足，大盘只是略有收阳，指数仍完全运行在5日成本均线下方，所以市场短期弱势格局并没有改变，下周多空双方仍会有激烈争夺。从下方的多空资金运行情况来看，周一与周三，资金均为流出状态，周二与周四，资金则均为流入，进行比较后不难发现，周二的资金流入量小于周一的资金流出量，同样周四的资金流入量也小于周三的资金流出量，所以就本周前四个交易日来说，空方略占优势，但周五多方反击力度明显增强，仅周五一天的资金流入量就超过了周一与周三两天的资金流出量之和，说明空方持续打压的动能已经不足，多方开始奋力反击，在这种情况下，只要后续做多资金不断跟上，下周行情就有望迎来一波反弹。建议大家在控制好仓位的同时，及时优选个股，逢低吸纳。

 

风险提示：文中观点仅供参考。股市有风险，入市须谨慎！